Business Emirates #74 ( February - March 2018)
Или есть риск, что ваши родители в са- мый неподходящий момент останутся без поддержки, так как вашему бизнесу по- требуется весь свободный капитал? Вашу склонность к риску. Если в це- лом выне готовы к потере более 20%капи- тала, то бизнес, априори рискованный ак- тив, не может составлять 100%портфеля. Особенности бизнеса, его параметры: Насколько сильно колеблется объем сво- бодных средств , часто ли сталкиваетесь с их нехваткой, насколько диверсифициро- ван бизнес по отраслям, странам, либо это компания одной отрасли и только в РФ? Если ваш бизнес – единственный источ- ник дохода, и при этом он слабо диверси- фицирован, то необходимо добавить дру- гие инвестиционные инструменты иных отраслей, стран. Какова динамика в отрасли, есть ли потенциал роста либо риски угасания? Иными словами, нужно оценить соотно- шение доходности и риска в вашем биз- несе: может быть, есть альтернативные варианты инвестиций с сопоставимой доходностью, но меньшим риском? Или с сопоставимым риском, но более высокой доходностью? Скажем, если ROI вашего бизнеса на уровне 15% годовых в рублях при риске 15%, то вы вполне можете ин- вестировать в него не 100% свободных средств, а разбавить вашпортфель акци- ями российских компаний категории «го- лубые фишки» и второй эшелон. Насколько он ликвиден, легок в пере- даче и т.д. Если вы не всегда можете вы- вести из него деньги, не уверены, что смо- жете его продать и передать по наследству, а у вас есть наследники, то имеет смысл не держать в портфеле 100%-ный неликвид, а постепенно переводить его в ликвидные и легко передаваемые по наследству ак- тивы. Например, очень часто бизнесмены выводят капитал из бизнеса в ликвидные облигации, фонды недвижимости с регу- лярными дивидендами, дивидендными ETF и акции, которыми просто управ- лять, они ликвидны и легко передаются по наследству и управляются наследника- ми, которым не нужно вникать в тонкости бизнеса и подвергать себя риску потерять над ним контроль и управление. инструментах, например, выводя в них часть прибыли из бизнеса: депозиты, об- лигации надежных эмитентов, допуска- ются структурные продукты с полной за- щитой, накопительное и инвестиционное страхование жизни и т. д. Налоговым резидентом и граждани- ном какой страны или стран вы планиру- ете быть в момент реализации цели: будут ли ограничения по инструментам, како- вы будут налоговые последствия, сможе- те ли вы управлять портфелем из другой страны и т. д. В частности, если вы пере- едете в другую страну, не возникнет ли там дополнительного налога на доходы от российского бизнеса? Сможете ли вы про- должать его полноценно вести? Или вам лучше постепенно наполнять портфель инструментами в той юрисдикции, выво- дя в них прибыль бизнеса? Предполагает ли ваша цель регулярные изъятия, с какой периодичностью. Напри- мер, ваша цель – пенсия родителям, им требуется ежемесячная поддержка, мак- симум– раз в квартал. Сможете ли вы га- рантированно изымать нужную сумму из бизнеса с такой периодичностью? ЭКСПЕРТ ДЕЛОВЫЕ ЭМИРАТЫ / ФЕВРАЛЬ – МАРТ 2018 / 41
Made with FlippingBook
RkJQdWJsaXNoZXIy MjQ5NDM=