Business Emirates #86 (February - March 2020)

Текст: Наталья Смирнова, независимый финансовый советник КАК НЕ ОБЖЕЧЬСЯ НА ИНВЕСТИЦИЯХ? ʗʜʑʔʠʡʗʥʗʗʑ ʡʔʝʟʗʗ ȃ ʬʡʝʜʔ ʠʡʟʏʧʜʝʗʞʟʗʓʗʑʔʟʠʗʣʗʙʏʥʗʗʑʠʔ ʑʝʖʛʝʕʜlsʔ ʟʗʠʙʗʛʝʕʜʝ ʠʑʔʠʡʗʙʛʗʜʗʛʢʛʢǤ ʞʝʦʔʛʢ ʡʝʒʓʏʛʜʝʒʗʔ ʗʜʑʔʠʡʝʟlsʡʔʟʞʮʡ ʜʔʢʓʏʦʗǫ ʑʠʔ ʓʔʚʝ ʑ ʡʗʞʗʦʜlsʤ ʝʧʗʐʙʏʤ ȃ ʗʤ ʜʢʕʜʝ ʖʏʞʝʛʜʗʡlzʗʜʔ ʞʝʑʡʝʟʮʡlzǤ ʝ˛ˋ˄ˍ˃ͳǤ ʝ˕˔˖˕˔˕˅ˋˈ˚ˈ˕ˍˑˌ˙ˈˎˋ ˇˎˢˋː˅ˈ˔˕ˋ˙ˋˌ Чаще всего, задавая вопрос: «Какова ваша цель?», я слышу в ответ: «заработать», либо «сохранить», либо «попробовать инвестировать на год, а там посмотрим» и т. д. Под такие параметры просто невозможно подобрать подходящие инструменты для вложения денежных средств. Если клиент ставит задачу просто «сохранить», все, что у меня есть для составления портфеля, – это ожидаемый риск 0–3%и доходность на 1–2% выше инфляции. Можно рекомендовать вклады в любой валюте, недвижимость, облигации, струк- турные продукты, консервативный вариант до- верительного управления или консервативные фонды и т.д., причем как в России, так и за рубе- жом, в разных валютах. Допустим, подбирается структурный продукт со 100%-ной защитой ка- питала на РТС и, например, золото, в рублях. А теперь представим, что на самом деле цель клиента – созда- ние пассивного дохода на пенсии и переезд в Великобританию на ПМЖ для получения капитала из подо- бранных инвестиционных инстру- ментов. Это означает, что доход ему будет нужен регулярно, в фунтах. Значит, если он в итоге покупает корзину структурных продуктов в рублях и уезжает в Великобрита- нию, у него есть все шансы неоправ- давшихся ожиданий: •При падении рубля к фунту он бу- дет получать меньший капитал, и, даже при высоких доходах в рублях, в фунтовом эквиваленте это может быть мизерный прирост или даже отрицательная доходность. •Структурный продукт – оформ- лен в России, и при выезде на ПМЖ в Британию он становится налого- вым нерезидентом РФ, и будет вы- нужден платить 30%НДФЛ с дохода по этому инструменту, что суще- ственно снижает доходность подоб- ных инвестиций. • Если структурный продукт не подразумевает регулярный доход (например, ежегодный купон до окончания срока продукта или его досрочного погашения), он в прин- ципе не подойдет для того, чтобы он смог жить на пассивный доход. Инвестиции без четкой цели – это путь в никуда. Перед тем, как всту- пить на тропу инвестора, нужно знать: •На какой срок вы инвестируете, есть ли риски досрочного изъятия • В какой валюте •С каким допустимым риском EXPERT 42 / FEBRUARY – MARCH 2020 / BUSINESS EMIRATES