Business Emirates #86 (February - March 2020)

ʝ˛ˋ˄ˍ˃ʹǤ ʜˈ˕ˑ˚ːˑˈ ˒˓ˈˇ˔˕˃˅ˎˈːˋˈ ˔˖˕ˋˋ ˋː˅ˈ˔˕ˋ˙ˋˑːːˑˌ ˔˕˓˃˕ˈˆˋˋ ˋː˔˕˓˖ˏˈː˕˃ ˓˃ˊˏˈ˜ˈːˋˢ ˍ˃˒ˋ˕˃ˎ˃ Инвесторы порой недостаточно дотошны и не желают спрашивать, что же конкрет- но находится внутри каждого конкретно- го инвестиционного продукта. Типичная ситуация: клиент отдал день- ги в управление и больше ничего не зна- ет. В итоге оказывается, что счет открыт на управляющего, соглашение о возврате денег отсутствует, а весь процесс был ис- ключительно на «понятийном» уровне, а сам трейдер работает на рынке Форекс и не предоставляет клиенту никакой отчет- ности о проделанной работе. Нужно быть максимально въедли- вым. Например, при покупке структурно- го продукта с полной защитой капитала редко кто спрашивает, на каких облига- циях он построен. Между тем, в период масштабных отзывов лицензий у банков многие подобные продукты лишились 100% защищенности, т.к., как оказалось, строились на облигациях не самых на- дежных банков. Перед тем, как куда-то вложиться, вы должны быть в состоянии четко ответить себе самому на следующие вопросы: •Стратегия: во что конкретно инвести- руются средства? Понимаете ли вы этот рынок, эти активы? •Ликвидность: как быстро можно выйти из инвестиционного инструмента, с каки- ми комиссиями? •Провайдер, управляющие: кто созда- тель инвестиционного инструмента, куда вы хотите инвестировать, есть ли лицен- зии, как давно работает, какова продукто- вая линейка, каков опыт управляющего и т.д.? • Регулятор: чем регулируются выбран- ные инструменты (регулятор, законы)? • Где следить за результатами: публична ли отчетность по результатам работы вы- бранных вами инвестиционных инстру- ментов, где ее можно смотреть? •Как подтвердить ваши права на инве- стиционный инструмент на ваше имя? ʝ˛ˋ˄ˍ˃ ͵Ǥ ʝ˕˔˖˕˔˕˅ˋˈ ˇˋ˅ˈ˓˔ˋ˗ˋˍ˃˙ˋˋ Угадать, какой актив выстрелит в теку- щем году, нереально, но все равно нахо- дятся те, кто все сбережения инвестирует либо в акции Сбербанка, либо только в доллар, либо покупают одну квартиру, но все это неверно. Посмотрите, каждый год фаворитами и аутсайдерами рынка стано- вились разные активы, как видно в анали- тике Novel Investor: В 2008 году акции были аутсайдера- ми, в 2009 году – лидерами, в 2011 году – снова аутсайдерами и так далее. Вы не в казино – не стоит ставить все на зеро. Вашпортфель должен включать разные классы активов (акции, облигации и т.д.), разные страны и валюты. Разные активы по-разному реагируют на экономические изменения, хотя, конечно, всегда должен присутствовать принцип разумности. ʙʚʗʔʜʡʠʙʗʘʙʔʘʠ Ǿʓʗʑʔʟʠʗʣʗʙʏʥʗʮǿ Серьезно настроенный клиент начинает свой рассказ: «Я не доверяю российской экономике. Мне бы хотелось максимальной диверсификации по странам: США, ЕС, возможно, Япония, Австралия и Канада. Хотя бы 5 валют. И непременно золото в слитках. Наверное, вШвейцарии в ячейке надежнее всего. Так что, во избежание раздела имущества, хотелось бы все запаковать в слепой траст…» Я с интересом слушаю, предвкушая интересный кейс по структурированию активов. И уточняю: «Подскажите, как сейчас распределены активы, которые вы хотели бы вложить подобным образом?». Клиент: «Их пока нет, вот получу зарплату – и где-то с 10 тысяч рублей и начнем». ЭКСПЕРТ ДЕЛОВЫЕ ЭМИРАТЫ / ФЕВРАЛЬ – МАРТ 2020 / 43