57 / 68
Сейчас на рынке предлагается доста-
точно широкий набор исламских финан-
совых услуг, которые становятся все по-
пулярнее не только за счет набожности
клиентов, но и из-за своей материальной
привлекательности. Банки выдают креди-
ты в форме, которая напоминает «две про-
дажи в одной» (мурабаха), или продают (с
отсрочкой платежа) клиенту товар, кото-
рый он может перепродать и затем распла-
титься с банком (таваррук). Банки также
могут приобретать активы и давать их в
пользование клиентам (иджара), причем
эта исламская форма лизинга предпола-
гает, что банк несет часть рисков, связан-
ных с активами. Кроме того, банки могут
финансировать определенные проекты не
путем кредитования, а путем непосред-
ственного их исполнения и продажи с от-
срочкой клиенту (истисна).
Существует и исламская форма обли-
гаций – сукук, ежегодный выпуск кото-
рых взлетел с нескольких миллиардов дол-
ларов в начале 2000-х годов до нескольких
десятков миллиардов в настоящее время.
Имеются способы ведения бизнеса, подоб-
ные упоминавшейся мудараба, и другие,
при которых участники (инвесторы) не
только имеют долю в доходах, но и делят
риски убытков. Наконец, исламские мо-
дели страхования (такафуль) подразуме-
Исламские банки и другие финан-
совые структуры превратились в за-
метную часть экономики Эмиратов
и многих других стран, и ее значение
будет, вероятно, расти далее. Этот про-
цесс важен не только чисто экономи-
чески, но и потому, что вновь заостря-
ет внимание на «вечных» моральных
проблемах. Как показал кризис 2008
года, неумеренные спекуляции могут
вызывать отнюдь не только этическую
озабоченность, но и вести к огромным
материальным потерям. Вероятно, учет
ценностей, на которых основан ис-
ламский подход к экономике, мог бы
сделать ее более сбалансированной и
справедливой. По крайней мере, этот
подход заставляет задуматься о том, что
справедливость часто не противоречит
выгоде – она сама может приносить
выгоду, причем не только небесную, но
и земную.
Сейчас доля исламского
сектора финансового
рынка Эмиратов
составляет примерно 22%
вают создание совместных гарантийных
фондов за счет взносов людей, которые
подвержены схожим жизненным опас-
ностям. Сейчас доля исламского сектора
финансового рынка Эмиратов составляет
примерно 22% (для сравнения: примерно
по 40%– в Кувейте и Саудовской Аравии,
17%– вМалайзии). В 2012 году по объему
исламских банковских активов лидиро-
вали Иран, Саудовская Аравия иМалай-
зия. При этом Дубай по праву считается
одним из крупнейших мировых центров
исламских финансов.
Конечно, в этой области сохраняет-
ся немало открытых вопросов. Помимо
старой проблемы соотношения юриди-
ческих уловок и подлинного следования
исламским идеалам имеются сложности
регулирования и стандартизации дея-
тельности исламских финансовых орга-
низаций, в том числе из-за различий во
мнениях исламских правоведов. Дубай,
например, предпочел ввести для них
особые правила, отличные от применя-
емых к остальным игрокам. Любопыт-
но, что в этом эмирате созданМеждуна-
родный исламский центр примирения
и арбитража, отразивший потребность
в профессиональных органах, которые
могли бы разрешать споры в секторе ис-
ламских финансов.
НАСЛЕДИЕ
ДЕЛОВЫЕ ЭМИРАТЫ
/ ИЮНЬ – ИЮЛЬ 2015
/ 57